Im vergangenen Monat stieg der MSCI World ETF um rund 5 %, damit steht für das laufende Jahr bereits eine Performance von rund 11 % für den wohl beliebtesten ETF für private Anleger zu Buche. Nach einem schwachen Jahr 2022 zeigt sich erneut die Stärke eines Index-basierten, breit gestreuten ETFs, der langfristig auf erstaunlich einfache Art und Weise den Vermögensaufbau ermöglicht.
Die jüngste Kursrallye macht Lust auf Mehr. Naturgemäß stellen sich Anleger die Frage, ob sie jetzt in den MSCI World ETF einsteigen sollten und wann ein neues ATH erreicht wird.
Korrektur abgeschlossen: Rallye nimmt an Fahrt auf
Die Hälfte der bis dato in 2023 erzielten Performance stammt aus dem Monat Mai. Während in 2023 die Rendite aktuell 10,86 % beträgt, gab es im Mai einen Wertzuwachs von 5,23 %. Die Situation bessert sich, Anleger kaufen vermehrt wieder den MSCI World ETF und treiben den Index in die Höhe. Nun stellt sich die Frage, wann das 2021 erreichte Allzeithoch wieder erreicht werden kann. Im nachfolgenden Chart sehen wir ein mögliches Ende der Korrektur, die sich in den langfristigen Zyklen immer wiederfindet. Die Rallye nimmt an Fahrt auf und könnte noch 2023 ein neues Allzeithoch erreichen.
Denn bei einem Blick auf die annualisierten Renditen der letzten Jahre sehen wir weiteren Spielraum nach oben. Beispielsweise stieg der MSCI World ETF 2021 um 31 %, 2019 waren es 30 %. Damit stellt sich die aktuelle Performance auf Jahressicht als solider Mittelwert dar. Natürlich muss es für eine Fortsetzung der Rallye auch die entsprechenden fundamentalen Daten geben. Doch auch der deutsche DAX erreichte zuletzt ein Allzeithoch. Die Stimmung an den Börsen könnte im Frühjahr 2023 schlechter sein.
Zinsen & Rezession: Darauf kommt es jetzt an
Die Märkte handeln die Zukunft. Und die Zukunft könnte eben besser als erwartet aussehen. Während sich die Inflation in den USA und Europa zuletzt überraschend deutlich abschwächte, offenbart der US-amerikanische Arbeitsmarkt immer noch eine intakte Wirtschaft. Während wir in Deutschland mittlerweile eine technische Rezession erreicht haben, scheint alles dennoch nicht so schlecht wie erwartet.
Die Inflation ist rückläufig, befindet sich dennoch weiterhin über dem anvisierten Ziel von 2 % – sowohl in den Vereinigten Staaten als auch Europa. Das Wachstum der Weltwirtschaft soll sich abschwächen. Mancherorts wird eine Rezession befürchtet, die auch der restriktiven Geldpolitik zu verdanken ist. Doch die Notenbanken müssen zuvorderst die Inflation in den Griff bekommen und riskieren dabei eine harte Landung der jeweiligen Volkswirtschaft.
Dennoch dürfte der Zinserhöhungszyklus in den USA mit maximal einer weiteren Anhebung enden, in Europa dürfte die EZB noch mindestens zweimal den Leitzins anheben. Dennoch rückt ein Ende näher – der Pivot soll 2024 wieder Zinssenkungen bereithalten. Positive Nachrichten über die wirtschaftliche Entwicklung oder eine schnellere Lockerung der Geldpolitik könnten die Kursrallye beim MSCI World ETF weiter anfachen.
Nebst dem Blick auf makroökonomische Faktoren handelt der Markt aktuell Künstliche Intelligenz als Wachstumskatalysator für das nächste Jahrzehnt. Denn innovative KI-Technologie könnte neue Produkte entstehen lassen und zugleich die Produktivität deutlich erhöhen.
Klumpen-Risiko steigt: MSCI World ETF setzt auf USA & Technologie
Ein Klumpen-Risiko innerhalb eines ETFs tritt auf, wenn eine beträchtliche Menge des Fondsvermögens in nur wenigen Wertpapieren oder Sektoren konzentriert ist. Dies birgt Risiken, da Verluste in diesen spezifischen Wertpapieren oder Sektoren den gesamten Fonds stark beeinträchtigen können. Diversifikation ist wichtig, um das Klumpen-Risiko zu minimieren und das Portfolio gegen mögliche Verluste abzusichern.
Dass der MSCI World ETF kein wirklicher Welt-ETF ist, sollte im Jahr 2023 keine Überraschung mehr sein. Vielmehr ist die US-amerikanische Dominanz evident. Aktuell stammen mehr als 68 % der Positionen des beliebtesten Exchange Traded Funds aus den USA. Europa folgt mit rund 18,5 %, während im aufstrebenden Asien zur 7,5 % der Unternehmen ansässig sind.
Zugleich ist der Fokus auf Technologie ebenfalls ausgeprägt. Mit rund 23 % ist die Gewichtung dieser Branche am größten. Allerdings sollten dies Anleger nicht unbedingt verteufeln. Vielmehr waren Technologie-Aktien in den letzten Jahren eben auch ausschlaggebend für eine Outperformance verantwortlich. Zugleich ist das 21. Jahrhundert eben nicht von einem tendenziell gesättigten Konsum bei Basiskonsumgütern geprägt, sondern von technologischen Innovationen als Wachstumskatalysator.
Die größten 10 Positionen im MSCI World ETF machen rund 20 % des Fonds aus. Die ersten acht Unternehmen sind alle eher Technologie-fokussiert, wenn man Tesla als innovativen Autohersteller hinzuzählt. Lediglich die UnitedHealth Group und Berkshire Hathaway sorgen hier für ein wenig Abwechslung.
ℹ️ Auch interessant: Gerd Kommer ETF im Test: Kritische Analyse und Bewertung
Das Klumpen-Risiko ist evident, sollten Anleger jedoch nicht verteufeln. Denn zu viel Diversifikation kann eben auch der Rendite schaden. Vielmehr haben US-amerikanische Aktien und Technologie-Unternehmen in den letzten Jahren die beste Performance erzielt. Ob dies in den nächsten Jahren ebenfalls der Fall sein wird, kann niemand mit hundertprozentiger Wahrscheinlichkeit sagen.
DCA- und Sparplan-Strategie: Einfach, praktisch & gut
Ein Sparplan für einen MSCI World ETF ist die bevorzugte Wahl für Investoren.
Zunächst ermöglicht ein Sparplan eine regelmäßige Investition in den ETF, unabhängig von den kurzfristigen Schwankungen des Marktes. Damit profitieren die Anleger vom Durchschnittskosteneffekt, bei dem Investoren bei niedrigeren Preisen mehr Anteile erwerben und bei höheren Preisen weniger Anteile erwerben. Diese Strategie hilft, das Risiko zu verringern und langfristig von Marktaufschwüngen zu profitieren. Denn seien wir mal ehrlich – wir wissen eben nicht, ob das ATH kurzfristig erreicht wird oder sich der MSCI World ETF ein weiteres Mal in eine Korrektur begibt.
Zugleich bietet ein Sparplan eine bequeme und automatisierte Methode des Investierens. Investoren können den gewünschten Betrag festlegen, der regelmäßig von ihrem Bankkonto abgebucht wird, um in den ETF zu investieren. Dies erleichtert die Einhaltung der langfristigen Anlageziele und fördert eine disziplinierte Strategie.
Durch den Einsatz eines Sparplans können Investoren von der globalen Wirtschaftsentwicklung profitieren, ohne einzelne Aktien auswählen oder aktiv managen zu müssen. Damit werden Vermögensaufbau & Geldanlage über die Börse für jedermann möglich.
ℹ️ Auch interessant:
