In der dynamischen Welt der Finanzmärkte sind Anleger ständig auf der Suche nach attraktiven Renditen. Dabei rücken neben den traditionellen Anlageklassen auch alternative Investitionsmöglichkeiten in den Fokus. Holz Aktien stellen in diesem Kontext eine interessante Option dar. Denn diese repräsentieren Unternehmen aus der Holz- und Forstwirtschaft, einem Sektor, der von der wachsenden globalen Nachfrage nach nachhaltigen Ressourcen profitiert.
Angesichts der ökologischen Herausforderungen unserer Zeit und dem Trend hin zu grünen Investitionen könnten Holz Aktien nicht nur ökologische, sondern auch ökonomische Vorteile bieten, oder? Doch welche Unternehmen aus dieser Branche sind spannend?
Was sind Holz Aktien?
Holz Aktien repräsentieren Unternehmen, die in der Holz- und Forstwirtschaft tätig sind. Dies kann die gesamte Wertschöpfungskette von Holz umfassen, von der Pflanzung und Pflege von Bäumen über die Ernte von Holz bis hin zur Verarbeitung und zum Verkauf von Holzprodukten. Dazu gehören Forstunternehmen, Sägewerke, Hersteller von Holzprodukten und natürlich auch Papierunternehmen. Da Holz eine (grundsätzlich) erneuerbare Ressource ist und in vielen Branchen, von Bauwesen bis Energie, verwendet wird, gelten Holz Aktien oft als stabile und nachhaltige Investition, die von der wachsenden globalen Nachfrage nach nachhaltigen Ressourcen profitieren kann.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser (ISIN: US9621661043, Aktie kaufen*) ist ein führendes Forstunternehmen mit Sitz in den USA, das sich auf die Bewirtschaftung von Timberlands und die Herstellung von Holzprodukten spezialisiert hat. Das Unternehmen besitzt oder kontrolliert Timberlands in den USA und Kanada. Das Unternehmen bietet eine Vielzahl von Produkten, darunter Holz, Zellstoff und Papier. Weyerhaeuser betreibt auch Immobilienentwicklungsprojekte und ist für seine nachhaltigen Forstwirtschaftspraktiken bekannt.
Als eines der größten Unternehmen der Forstwirtschaft liegt der geografische Fokus auf den USA und Kanada. Im laufenden Jahr lief die Aktie weitgehend seitwärts. Nachdem im Jahr 2022 der Umsatz stagnierte und die Gewinnmarge deutlich rückläufig war, sollen neue Akquisitionen und ein verschärftes Kostenbewusstsein die Rentabilität wieder verbessern.
Bei Weyerhaeuser handelt es sich um einen REIT, sodass 90 % der Gewinne ausgeschüttet werden müssen. Überwiegend führt dies zu einem vermehrten Einsatz von Fremdkapital und einer hohen Verschuldung, sodass (Immobilien)-Reits stark zinssensitiv an der Börse gehandelt werden. Doch Weyerhaeuser ist finanziell solide aufgestellt und zugleich historisch durchaus attrativ bewertet.
Svenska Cellulosa
Svenska Cellulosa Aktiebolaget (ISIN: SE0000112724, Aktie kaufen*) ist ein schwedisches Unternehmen, das sich auf Forstwirtschaft, Holzprodukte, Zellstoff und Papier spezialisiert hat. Es ist einer der größten privaten Waldbesitzer in Europa.
Nach starken Jahren fiel die Svenska Cellulosa Aktie im letzten Jahr um rund 25 % und hält sich in 2023 stabil. Während die Finanzkennzahlen des Unternehmens solide sind, schwächelte zuletzt das Wachstum.
Am Markt treffen sich Angebot und Nachfrage zum richtigen Preis. Bei Holz wächst die Nachfrage, während die Verfügbarkeit abnimmt. Dies kommt insbesondere Svenska Cellulosa zugute, Europas führendem Waldeigentümer. Damit scheinen die grundsätzlichen Aussichten intakt.
Svenska Cellulosa Aktie kaufen*
iShares Global Timber & Forestry ETF
Beim letzten Kandidaten für die Zukunft handelt es sich nicht um ein Unternehmen, sondern um einen ETF. Denn die Holzbranche ist komplex und von zahlreichen Faktoren abhängig. Zugleich gibt es hier in der Breite nicht die klaren Qualitätsaktien, die in sämtlichen Facetten überzeugen. Wer wirklich vom langfristigen Wachstum der Branche überzeugt ist, könnte mithin einen ETF wählen.
Der iShares Global Timber & Forestry (ISIN: IE00B27YCF74, ETF kaufen*) ist ein börsengehandelter Fonds, der darauf abzielt, die Performance des S&P Global Timber & Forestry Index nachzubilden. Dieser ETF investiert in Unternehmen weltweit, die in den Bereichen Forstwirtschaft, Holzproduktion, Papier und verwandten Sektoren tätig sind. Durch den Kauf dieses ETF könnten Anleger eine breite Exposition gegenüber dem globalen Holz- und Forstsektor erlangen.
Eine Investition in einen Branchen-ETF kann eine sinnvolle Alternative sein, wenn man eine Outperformance im Vergleich zur Weltwirtschaft erwartet.
Mit einer Kostenquote von 0,65 % TER bewegt sich der iShares Global Timber & Forestry ETF auf einem für Themen-ETFs nachvollziehbarem Niveau. Der ETF ist ausschüttend und hat aktuell eine Größe von rund 141 Millionen Euro. In den letzten fünf Jahren erzielte der ETF eine Rendite von 15 %, während annualisiert eine Seitwärtsbewegung erfolgt. Zum Vergleich hat der MSCI World ETF in den vergangenen drei Jahren bei geringerem Risiko durch breite Diversifikation eine Performance von rund 27 % erreicht.
Warum sind Holz Aktien spannend?
Holz hat sich in den letzten Jahren als attraktive und nachhaltige Geldanlage etabliert. Dies liegt nicht nur am steigenden Holzpreis, sondern auch an der wachsenden Beliebtheit von Holz Aktien.
Dies liegt zum einen an dem verstärkten Fokus auf erneuerbare Ressourcen. Denn Holz ist eine erneuerbare Ressource. Während Bäume wachsen, binden sie CO2 und tragen so zur Reduzierung von Treibhausgasen bei. Dies macht Holz zu einer umweltfreundlichen Alternative zu fossilen Brennstoffen. Daraus resultiert dann wiederum schon die durch gesellschaftliche Trends getragene, wachsende Nachfrage.
Mit dem wachsenden Bewusstsein für Umweltthemen steigt die Nachfrage nach nachhaltigen Baustoffen. Holz wird zunehmend in der Bauindustrie verwendet, insbesondere im Bereich des nachhaltigen Bauens. Angesichts der globalen Herausforderungen wie Klimawandel und Entwaldung könnten Regierungen und Organisationen den Schutz und die nachhaltige Bewirtschaftung von Wäldern stärker fördern. Unternehmen, die nachhaltige Forstwirtschaft betreiben, könnten von solchen Maßnahmen profitieren.
Damit bleiben Holz und Holz Aktien aufgrund ihrer ökologischen Vorteile, der wachsenden Nachfrage und des Potenzials für stabile Renditen als nachhaltige spannend.
Risiken der Holz Aktien berücksichtigen
Trotz eines grundsätzlichen Potenzials gibt es auch einige Risiken. Denn die rosigen Zukunftsaussichten gibt es schon seit einigen Jahren. Häufig wurde das Zeitalter der Holz Aktien beschrien. Die Wahrheit ist eine andere und zeigt oftmals eben auch eine Underperformance zum breiten Markt.
Denn Holzaktien sind, obwohl sie attraktive Renditechancen bieten, nicht ohne Risiken.
Wie alle Aktien sind auch Holzaktien den allgemeinen Marktschwankungen und Konjunkturzyklen unterworfen, die die Nachfrage nach Holzprodukten beeinflussen können. Unvorhersehbare Wetterereignisse können erhebliche Schäden in Forstbetrieben verursachen und die Holzproduktion beeinträchtigen. Strengere Umweltauflagen oder Änderungen in der Forstgesetzgebung können die Betriebskosten erhöhen oder den Zugang zu Ressourcen einschränken. Dann sinken Margen und Gewinne der Unternehmen, während der Markt ein Unternehmen mit geringeren Multiple bewertet.
Der Holzpreis schwankt durch Angebot und Nachfrage, Import-/Exportbeschränkungen oder geopolitische Ereignisse stark. Innovationen, wie alternative Baustoffe oder digitale Lösungen, könnten traditionelle Holzprodukte verdrängen.
Eine eigenverantwortliche Analyse mit individueller Entscheidung ist unabdingbar. Als Basis-Investment eignen sich weder Holz Aktien noch ein Holz ETF. Hier sollten Anleger nicht allzu kreativ vorgehen, sondern sich auf bewährte Unternehmen verlassen. Wer dann wirklich die Chancen der Holz Aktien als attraktiv einschätzt, kann immer noch mit Einzelaktien oder einem Themen-ETF gewisse Schwerpunkte setzen.
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