Der Umstieg auf Wärmepumpen wird mit zunehmender Intensität forciert. In den kommenden Jahren könnte der Ausbau angesichts drastisch steigender Gaspreise deutlich zunehmen. Doch welche Aktien erlauben es Anlegern, von diesem Trend zu profitieren? Gibt es vielversprechende Wärmepumpe Aktien?
Noch immer beheizt die Mehrzahl der Menschen in Deutschland ihr Zuhause mit fossilen Energieträgern. Angesichts des Klimawandels hat die Bundesregierung bereits seit Längerem den Ausbau erneuerbarer Energien beim Beheizen der eigenen Vierwände gefördert. Ab 2024 sollen Gasheizungen nun nur noch eingebaut werden dürfen, wenn diese zu 65 % mit erneuerbaren Energien betrieben werden. Die Wärmepumpe soll Gasheizungen dabei mittel- bis langfristig komplett ersetzen. Hierfür will die derzeit regierende Koalition auch üppige Förderungen ausschütten. Die Nachfrage nach Wärmepumpen dürfte hierdurch in den kommenden Jahren deutlich steigen.
Der Trend zu Wärmepumpen ist dabei durchaus kein rein deutsches Phänomen. Auch in anderen Ländern rechnen Experten in den kommenden Jahren mit einem Anstieg bei Wärmepumpen. Laut dem Research-Unternehmen Markets And Markets soll der Markt für Wärmepumpen weltweit von aktuell 53 Milliarden Dollar auf 83 Milliarden Dollar in 2026 wachsen.
Wärmepumpen-Gipfel – Ehrgeiziges Ziel für die kommenden Jahre
Am 29. Juni vergangenen Jahres waren Wirtschaftsminister Robert Habeck und die großen Unternehmen der Branche zusammengekommen und haben gemeinsam ein ehrgeiziges Ziel ausgegeben. Demnach sollen in Deutschland ab 2024 jährlich mindestens eine halbe Million neuer Wärmepumpen installiert werden. Zum Vergleich: Im vergangenen Jahr belief sich die Zahl neu installierter Wärmepumpen gerade einmal auf 154.000.
Zumindest kurzfristig ist die Lage bei den Lieferketten für die Wärmepumpenbranche noch recht schwierig. Zurzeit fehlen Rohstoffe und Bauteile. Mittelfristig soll sich die Lage jedoch wieder entspannen. Die Industrie rechnet daher damit, die steigende Nachfrage nach Wärmepumpen in den kommenden Jahren bedienen zu können.
Schon seit dem zweiten Halbjahr profitieren die verschiedenen Hersteller wieder von steigenden Margen. Grund hierfür waren allerdings in erster Linie Preissteigerungen. Da die rapide gestiegenen Preise für Öl und Gas das Heizen mittlerweile stark verteuert haben, hat die Nachfrage nach Wärmepumpen bereits spürbar zugenommen. Dieser Trend begünstigt wiederum steigende Preise, was sich positiv auf die Gewinnmargen der Hersteller auswirken dürfte. Was für Konsumenten weniger erfreulich ist, könnte sich für Käufer von „Wärmepumpen-Aktien“ mittelfristig auszahlen.
Kann man Wärmepumpe Aktien kaufen?
Für Anleger dürfte sich nun die Frage stellen, ob man Wärmepumpen Aktien kaufen kann, um von dieser Entwicklung zu profitieren? Tatsächlich gibt es eine ganze Reihe von Unternehmen, deren Geschäft zu einem großen Teil auf Wärmepumpen basiert. Bekannte Namen sind hierbei Vaillant, Viessmann oder Buderus. Leider wird jedoch keines dieser Unternehmen an der Börse gehandelt.
Anlegern, die in Wärmepumpe Aktien investieren möchten, bleibt daher nichts anderes übrig, als auf Unternehmen auszuweichen, deren Geschäft zumindest einen gewissen Wärmepumpen-Anteil enthält. Hier ist die Auswahl recht groß. Die folgenden Wärmepumpe Aktien könnten dabei aktuell besonders interessant sein.
NIBE Industrier
Das schwedische Unternehmen NIBE Industrier (ISIN: SE0015988019, Aktie kaufen*) dürfte der Vorstellung einer reinen Wärmepumpe Aktie noch am nächsten kommen. Unternehmensschwerpunkt ist die Herstellung und Vermarktung von unterschiedlichen Heizungsanlagen in Europa. Dabei führt NIBE Wärmetechnik-Bauteile aller Art im Sortiment: von Kaminöfen bis hin zu Wärmepumpen und anderen Klimalösungen.
Die NIBE-Aktie könnte von einer steigenden Nachfrage nach Wärmepumpensystemen stark profitieren. Nachdem das Papier zwischen März 2020 und November 2021 stark im Wert gestiegen war, hat die Aktie Anfang 2022 rund 25 Prozent an Wert verloren. Seit Jahresanfang ist hier allerdings wieder eine allmählige Kurssteigerung zu beobachten.
Modine Manufacturing Company
Auf der anderen Seite des Atlantiks existiert mit Modine (ISIN: US6078281002, Aktie kaufen*) eine recht vielversprechende Wärmepumpe Aktie. Das US-Unternehmen ist auf eine breite Zahl an Wärmemanagementlösungen spezialisiert. Hierzu zählen u. a. Wärmetauscher, Kondensatoren, Ölkühler, Belüftungs- und Klimageräte und eben auch Wärmepumpen.
Zwar bildet das eigene Geschäft mit Wärmepumpen aufgrund der großen Bandbreite der eigenen Produktpalette nur einen kleinen Teil des eigenen Geschäfts. Dafür wird die Aktie jedoch derzeit von Kursbeobachtern mit „Kaufen“ bewertet. Mit einem KGV von 5,5 ist das Papier aktuell zudem recht günstig zu haben. Die Kursverluste der Vergangenheit könnten hier also einen günstigen Einstieg ermöglichen, mahnen jedoch gleichzeitig auch zur Vorsicht. Dass sich die Ausgangslage zuletzt verbessert hat, lässt sich allerdings an der Kurssteigerung von rund 35 Prozent über die letzten sechs Monate hinweg erkennen.
Lennox International
Lennox International (ISIN: US5261071071, Aktie kaufen*) bietet Klimatisierungs- und Heizungslösungen an. Dabei bedient man sowohl den gewerblichen Markt als auch den Markt für privates Wohnen. Zum Sortiment von Lennox zählen neben Wärmepumpen auch Klimaanlagen, Kühltechnik, Raumlufttechnik sowie Öfen. Der Schwerpunkt liegt dabei in erster Linie auf dem nordamerikanischen Markt.
Die Lennox-Aktie ist in den letzten Jahren größtenteils auf der Stelle getreten. Über die vergangenen drei Jahre hinweg beläuft sich das aktuelle Kursplus aber dennoch auf stattliche 34 Prozent. Die Bewertungen der Analysten lassen derzeit allerdings eher wenig Hoffnung auf einen weiteren Kursanstieg aufkommen.
Daldrup & Söhne
Die Daldrup & Söhne AG: : Geothermische Bohrungen (ISIN: DE0007830572, Aktie kaufen*) baut und vertreibt selbst zwar keine Wärmepumpen. Jedoch könnte das Unternehmen von einer steigenden Nachfrage nach solchen dennoch profitieren. Zum Geschäftsbereich des Unternehmens zählen nämlich u. a. die Planung und Durchführung von geothermischen Bohrungen, wie sie für den Einbau von Grundwasserwärmepumpen notwendig sind.
Der Aktienkurs der Daldrup & Söhne AG ist in den vergangenen sechs Monaten um rund 58 Prozent gestiegen. Verbessert sich die Auftragslage in den kommenden Monaten und Jahren nun wie erwartet, könnte hier jedoch noch einiges mehr möglich sein. Dies könnte die Daldrup & Söhne Aktie zu einer der interessanteren Wärmepumpe Aktien machen.
Daikin Industries
Daikin Industries (ISIN: JP3481800005, Aktie kaufen*) ist ein japanischer Mischkonzern mit einem Fokus auf Klimatechnik und Chemie. Das Produktportfolio von Daikin umfasst u. a. Klimaanlagen für den privaten wie den kommerziellen Gebrauch, Luftfilteranlagen, Hydraulikanlagen für den Industriegebrauch sowie Chemikalien und Pharmazeutika.
Daikin verfügt über diverse deutsche Tochterunternehmen. Zu diesen zählt mit Daikin Airconditioning Germany auch einer der führenden Hersteller von Klimageräten und Wärmepumpen in Europa. Darüber hinaus ist mit Rotex ein weiterer bekannter Hersteller von Wärmepumpen seit 2008 eine hundertprozentige Tochter von Daikin.
Wie zahlreiche andere Aktien auch hatte die Daikin-Aktie Ende 2021 deutlich an Wert verloren. 2022 ging es für das papier auf und ab. Die Mehrzahl der Analysten ist jedoch davon überzeugt, dass sich hieraus eine gute Einstiegsgelegenheit ergeben könnte. So sprechen sich aktuell 11 von 17 Analysten für einen Kauf der Daikin-Aktie aus. Zuletzt hatte Jefferies & Co. am 2. Februar einen Kauf dieser Wärmepumpen-Aktie empfohlen.
Modine Manufacturing Company
Bei der Modine Manufacturing Company (ISIN: US6078281002, Aktie kaufen*)handelt es sich um einen Zulieferer von Kühler- und Klimatechnik. Das Unternehmen beliefert sowohl die Industrie als auch Privatkunden.
Über die letzten 12 Monate hinweg ist der Kurs der Modine Manufacturing Aktie um ganze 138 Prozent gestiegen. Zuletzt sind auch mehrere institutionelle Investoren in die Aktie eingestiegen. Für die nächsten 2 Jahre rechnen Analysten beim Ergebnis je Aktie mit einem Wachstum von rund 68 Prozent.
Ormat Technologies
Das US-Unternehmen Ormat Technologies (ISIN: US6866881021, Aktie kaufen*) ist zwar nicht im Wärmepumpen- bzw. Klimatechnikgeschäft tätig. Dennoch bietet die Ormat-Aktie Anlegern eine interessante Möglichkeit von der aktuellen Entwicklung hin zu klimafreundlichen Wärmesystemen zu profitieren. Ormat Technologies errichtet und betreibt Geothermiekraftwerke.
Die Ormat-Aktie hat in den vergangenen sechs Monaten zwar rund 14 Prozent ihres Wertes eingebüßt. Für die kommenden Jahre rechnen Analysten jedoch mit einem steigenden Umsatz und Gewinn. Auf lange Sicht könnte das Unternehmen von der Green-Technologie-Initative der US-Regierung profitieren. Kurzfristig raten Analysten hier aber nichtsdestotrotz eher zum Halten denn zum Kaufen.
Climeon AB
Climeon Ab (ISIN: SE0009973548; Aktie kaufen*) ist ebenfalls keine klassische Wärmepumpen-Aktie. Tatsächlich funktionieren die Produkte des schwedischen Unternehmens genau umgekehrt. Statt aus Elektrizität Wärme zu erzeugen, nutzt das Climeon Heat Power System Abwärme und geothermische Niedertemperaturwärme zur Erzeugung von Strom.
Ob sich die Climeon-Aktie für das eigene Depot eignet, dürfte allerdings in nicht unerheblichem Maße von der eigenen Risikofreudigkeit abhängen. Über die zurückliegenden 5 Jahre hinweg hat die Aktie knapp 95 Prozent ihres Wertes eingebüßt. Analystenschätzungen gehen davon aus, dass es dem Unternehmen bis 2025 nicht gelingen wird, profitabel zu wirtschaften. Allerdings sollen die Umsätze jährlich steigen und die Verluste sinken. Sollte Climeon irgendwann doch noch der Durchbruch gelingen, könnte dies ein großes Kurssteigerungspotenzial freisetzen.
Comfort Systems
Comfort Systems (ISIN: US1999081045, Aktie kaufen*)bietet eine Vielzahl an Produkten und Dienstleistungen rund um Rohrleitungen, Kühlen, Heizen und Belüften an. Das Unternehmen arbeitet dabei sowohl an der Entwicklung als auch im Bereich der Installation und Wartung.
Die Comfort-Systems-Aktie hat in den zurückliegenden 3 Jahren rund 195 Prozent an Wert gewonnen. Während der Markt als ganzes seit Ende 2021 eher stagniert, sorgt das Papier bei Anlegern für reichlich Gewinn. Aktuell sehen Analysten hier auch weiterhin Steigerungspotenzial. Im Durchschnitt rechnen die Kursbeobachter mit einem weitergehenden Kursplus von 17,7 Prozent.
Contact Energy
Das neuseeländische Unternehmen Contact Energy (ISIN: NZCENE0001S6, Aktie kaufen*) hat seinen Geschäftsschwerpunkt im Bereich der Wasserkraft und Geothermie. Contact Energy ist in Neuseeland für rund ein Viertel der gesamten Stromversorgung zuständig. Darüber hinaus ist man auch im Bereich der Gasversorgung tätig. Hier beträgt der heimische Marktanteil sogar knapp die Hälfte.
In den letzten 2 Jahren ist der Kurs der Contact-Energy-Aktie, von gelegentlichen Kursschwankungen abgesehen, mehr oder weniger auf der Stelle getreten. Als Versorger mit einem großen Marktanteil kann Contact Energy allerdings auf einen stabilen Umsatz und Gewinn bauen. Dementsprechend haben Anleger in den vergangenen Jahren stets eine stattliche Dividende erhalten. 2023 soll sich diese auf 4,82 Prozent belaufen.
Centrotec Sustainable SE
Centrotec Sustainable (ISIN: DE0005407506, Aktie kaufen*) ist auf energieeffiziente Gebäudetechnik spezialisiert. Der Schwerpunkt des Geschäfts liegt auf Wärmepumpen, Heizungen, Klimasystemen sowie Blockkraftwerken. Zu dem Unternehmen gehört u. a. der Wärmepumpenhersteller Wolf. Im vergangenen Jahr hatte der italienische Heizungsspezialist Ariston die Übernahme von Centrotec verkündet.
Die Centrotec-Aktie war in den vergangenen Jahren ein wahrer Wachstumsgarant. Über die zurückliegenden 3 Jahre beläuft sich das Kurswachstum auf mehr als 450 Prozent.
Landis+Gyr
Das Schweizer Unternehmen Landis+Gyr (ISIN. CH0371153492, Aktie kaufen*) ist keine Wärmepumpen-Aktie im eigentlichen Sinne. Allerdings könnte Landis+Gyr trotzdem zu den Gewinnern der Energie- und Wärmewende zählen. Die Schweizer stellen nämlich Messtechnik und Systeme für Smartgrids her. Für die effektive Verwaltung von Energienetzen dürften diese in den kommenden Jahren aufgrund der Herausforderungen für Netzbetreiber durch den steigenden Energiebedarf sowie den Anstieg von unregelmäßigem Strom aus Windkraft von großer Bedeutung sein.
Der Kurs der Landis+Gyr-Aktie ist in den letzten 12 Monaten um rund 36 Prozent gestiegen. Darüber, ob der Aktienkurs auch in Zukunft steigen wird, herrscht unter den Analysten allerdings aktuell Uneinigkeit. Die Mehrheit plädiert derzeit für Halten.
