Du hast einen ETF auf den MSCI World im Depot und fragst dich jetzt: Reicht das? Oder sollte da noch mehr rein? Diese Frage stellen sich viele Anleger. Und sie ist berechtigt.
Denn auch wenn der MSCI World als solide Basisanlage gilt, hat er ein paar Schwachstellen. Der Index ist stark auf die USA und den Tech-Sektor konzentriert. Das bedeutet: Du bist massiv abhängig davon, wie es an der US-Börse läuft.
In diesem Ratgeber erfährst du, welche ETFs den MSCI World sinnvoll ergänzen, wie du dein Portfolio breiter aufstellst und welche Strategien wirklich funktionieren. Los geht’s.
Das Wichtigste in Kürze
- Klumpenrisiko: Der MSCI World besteht zu über 70 % aus US-Aktien und ist stark technologielastig. Eine Ergänzung kann dieses Risiko reduzieren.
- Schwellenländer: Ein ETF auf den MSCI Emerging Markets bringt Unternehmen aus China, Indien und anderen Wachstumsmärkten ins Portfolio.
- Einfache Alternative: Wer es unkompliziert mag, greift zum MSCI ACWI oder FTSE All-World. Beide enthalten bereits Industrieländer und Schwellenländer in einem ETF.
- Small Caps: Kleine Unternehmen bieten langfristig höhere Renditechancen und verbessern die Diversifikation.
Warum ein zusätzlicher ETF neben dem MSCI World sinnvoll sein kann
Der MSCI World enthält rund 1.400 Aktien aus 23 Industrieländern. Klingt nach einer breiten Streuung. Ist es aber nur auf den ersten Blick.
Das Problem: Die USA machen aktuell über 70 % des Index aus. Allein die Top 10 Unternehmen (Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Meta, Alphabet, Tesla und Co.) haben ein Gewicht von rund 20 %. Wenn der US-Markt schwächelt oder Tech-Aktien korrigieren, trifft das deinen MSCI World ETF besonders hart.
⚠️ Achtung: Im Frühjahr 2025 zeigte sich das Klumpenrisiko deutlich: Als die US-Börsen wegen der Zollpolitik einbrachen, verloren MSCI World ETFs innerhalb einer Woche rund 7 %. Wer breiter diversifiziert war, kam glimpflicher davon.
Ein zusätzlicher ETF kann helfen, dieses Klumpenrisiko zu reduzieren. Dabei geht es nicht darum, den MSCI World zu ersetzen. Sondern ihn zu ergänzen.
Option 1: MSCI Emerging Markets für Schwellenländer
Die klassische Ergänzung zum MSCI World ist ein ETF auf den MSCI Emerging Markets. Dieser Index enthält etwa 1.300 Unternehmen aus 26 Schwellenländern. Darunter China, Indien, Taiwan, Brasilien, Südkorea und Südafrika.
Warum das sinnvoll ist: Schwellenländer fehlen im MSCI World komplett. Mit einem Emerging Markets ETF deckst du einen wichtigen Teil der Weltwirtschaft ab, der im klassischen World-Index nicht vorkommt.
Beliebte Emerging Markets ETFs
| ETF-Name | ISIN | TER | Fondsvolumen |
| iShares Core MSCI EM IMI | IE00BKM4GZ66 | 0,18 % | ca. 21 Mrd. € |
| Xtrackers MSCI Emerging Markets | IE00BTJRMP35 | 0,18 % | ca. 5 Mrd. € |
| Amundi MSCI Emerging Markets | LU1681045370 | 0,20 % | ca. 3 Mrd. € |
💡 Tipp: Die gängige Aufteilung für ein Weltportfolio ist 70 % MSCI World und 30 % Emerging Markets. Das entspricht ungefähr der tatsächlichen Marktkapitalisierung. Du kannst die Gewichtung aber auch anpassen, wenn du mehr oder weniger Schwellenländer im Depot haben möchtest.
Schwellenländer bieten höhere Wachstumschancen, sind aber auch volatiler. Wer langfristig investiert, profitiert von der breiteren Aufstellung. Mehr zu den größten Risiken der Aktienanlage und wie du sie vermeidest, findest du in unserem ausführlichen Ratgeber.
Option 2: MSCI ACWI oder FTSE All-World als Komplettlösung
Du möchtest nicht zwei ETFs verwalten? Dann ist der MSCI All Country World Index (ACWI) oder der FTSE All-World eine praktische Alternative.
Diese Indizes enthalten sowohl Industrieländer als auch Schwellenländer in einem einzigen ETF. Der MSCI ACWI umfasst etwa 2.800 Aktien aus 47 Ländern. Der FTSE All-World ist ähnlich aufgebaut.
Der Vergleich: MSCI World vs. MSCI ACWI
| Kriterium | MSCI World | MSCI ACWI |
| Anzahl Aktien | ca. 1.400 | ca. 2.800 |
| Länder | 23 Industrieländer | 47 Länder (inkl. Schwellenländer) |
| US-Anteil | ca. 72 % | ca. 63 % |
| Schwellenländer | 0 % | ca. 10 % |
| 5-Jahres-Rendite (Ø p.a.) | ca. 12,5 % | ca. 11,5 % |
Wichtig: Der US-Anteil sinkt durch die Schwellenländer nur um etwa 10 Prozentpunkte. Wer das Klumpenrisiko deutlich reduzieren will, braucht andere Lösungen.
🔍 Info: Der MSCI ACWI IMI (Investable Market Index) geht noch einen Schritt weiter. Er enthält zusätzlich Small Caps und kommt auf über 9.000 Aktien. Für maximale Diversifikation mit nur einem ETF ist das die umfassendste Lösung.
Beliebte ACWI und All-World ETFs
| ETF-Name | ISIN | TER | Besonderheit |
| iShares MSCI ACWI | IE00B6R52259 | 0,20 % | Klassiker, thesaurierend |
| SPDR MSCI ACWI IMI | IE00B3YLTY66 | 0,17 % | Inkl. Small Caps |
| Vanguard FTSE All-World | IE00BK5BQT80 | 0,22 % | Thesaurierend, sehr beliebt |
| Vanguard FTSE All-World | IE00B3RBWM25 | 0,22 % | Ausschüttend |
Option 3: Small Caps für mehr Renditechancen
Der MSCI World enthält nur große und mittelgroße Unternehmen (Large und Mid Caps). Kleine Unternehmen (Small Caps) fehlen komplett. Das ist eine verpasste Chance.
Warum? Studien zeigen, dass Small Caps langfristig höhere Renditen erzielen können als ihre großen Konkurrenten. Das nennt man den Small Cap Effekt. Kleine Unternehmen wachsen oft schneller und haben mehr Potenzial nach oben.
MSCI World Small Cap ETFs
| ETF-Name | ISIN | TER | Anzahl Aktien |
| iShares MSCI World Small Cap | IE00BF4RFH31 | 0,35 % | ca. 3.400 |
| SPDR MSCI World Small Cap | IE00BCBJG560 | 0,45 % | ca. 3.400 |
💡 Tipp: Eine beliebte Aufteilung für ein erweitertes Weltportfolio: 50 % MSCI World, 30 % Emerging Markets, 20 % World Small Cap. So deckst du wirklich den gesamten Weltmarkt ab.
Small Caps sind volatiler als Large Caps. In Krisenzeiten können sie stärker fallen. Langfristig gleicht sich das aber oft aus. Wenn du wissen willst, welche Small Caps du kennen solltest, schau dir unseren separaten Artikel an.
Option 4: Europa-ETF gegen US-Dominanz
Europa macht im MSCI World nur etwa 15 % aus. Wenn du den Anteil erhöhen willst, kannst du einen separaten Europa-ETF dazunehmen.
Der STOXX Europe 600 ist der bekannteste europäische Index. Er enthält die 600 größten Unternehmen aus 17 europäischen Ländern. Darunter Schwergewichte wie Nestlé, ASML, Novo Nordisk und LVMH.
Europa-ETFs im Überblick
| ETF-Name | ISIN | TER | Index |
| iShares STOXX Europe 600 | DE0002635307 | 0,20 % | STOXX Europe 600 |
| Xtrackers STOXX Europe 600 | LU0328475792 | 0,20 % | STOXX Europe 600 |
| Vanguard FTSE Developed Europe | IE00B945VV12 | 0,10 % | FTSE Developed Europe |
Vorteil: Du reduzierst die Abhängigkeit vom US-Markt. Nachteil: Europa ist wirtschaftlich weniger dynamisch als die USA. In den letzten Jahren haben europäische Aktien schlechter performt als amerikanische.
Option 5: MSCI World ex USA für gezielte Steuerung
Relativ neu auf dem Markt sind ETFs auf den MSCI World ex USA. Diese enthalten alle Aktien des MSCI World, aber ohne US-Unternehmen.
Der Clou: Du kannst deinen US-Anteil selbst steuern. Kombinierst du einen MSCI World ex USA mit einem separaten US-ETF (z.B. S&P 500), bestimmst du die Gewichtung selbst.
Beispielrechnung für eigene US-Gewichtung
Nehmen wir an, du möchtest nur 50 % US-Anteil statt der üblichen 70 %. Dann könntest du so vorgehen:
- 50 % in einen S&P 500 ETF (100 % USA)
- 50 % in einen MSCI World ex USA ETF (0 % USA)
Ergebnis: Dein Gesamtportfolio hat jetzt einen US-Anteil von 50 %. Du hast das Klumpenrisiko deutlich reduziert, ohne auf US-Aktien zu verzichten.
🔍 Info: Der Xtrackers MSCI World ex USA (ISIN: IE0006WW1TQ4) ist einer der ersten ETFs auf diesen Index. Er enthält rund 850 Aktien aus Industrieländern ohne die USA. TER: 0,15 %.
Option 6: Nachhaltige ETFs als Alternative
Dir ist Nachhaltigkeit wichtig? Dann könntest du den klassischen MSCI World durch einen nachhaltigen ETF ersetzen oder ergänzen.
Der MSCI World SRI (Socially Responsible Investing) filtert Unternehmen nach ESG-Kriterien. Firmen mit schlechten Umwelt-, Sozial- oder Governance-Standards werden ausgeschlossen. Dazu gehören etwa Waffenhersteller, Tabakkonzerne oder Unternehmen mit hohen CO2-Emissionen.
Nachhaltige World-ETFs
| ETF-Name | ISIN | TER | Anzahl Aktien |
| iShares MSCI World SRI | IE00BYX2JD69 | 0,20 % | ca. 400 |
| UBS MSCI World SRI | LU0950674332 | 0,22 % | ca. 400 |
| Amundi MSCI World SRI Climate Net Zero | IE000Y77LGG9 | 0,18 % | ca. 350 |
⚠️ Wichtig: Nachhaltige ETFs haben eine geringere Streuung. Der MSCI World SRI enthält nur etwa 400 Aktien statt 1.400. Das erhöht das Einzeltitelrisiko. Die Renditen waren in den letzten Jahren aber vergleichbar mit dem klassischen MSCI World.
Option 7: Themen-ETFs für gezielte Akzente
Manche Anleger möchten bestimmte Trends gezielt übergewichten. Dafür gibt es Themen-ETFs auf Sektoren wie Technologie, Gesundheit, Erneuerbare Energien oder Künstliche Intelligenz.
Beliebte Themen-ETFs
| Thema | ETF-Beispiel | ISIN | TER |
| Technologie Global | Xtrackers MSCI World IT | IE00BM67HT60 | 0,25 % |
| Gesundheit | iShares Healthcare Innovation | IE00BYZK4776 | 0,40 % |
| Clean Energy | iShares Global Clean Energy | IE00B1XNHC34 | 0,65 % |
| Künstliche Intelligenz | Xtrackers AI & Big Data | IE00BGV5VN51 | 0,35 % |
Vorsicht: Themen-ETFs sind riskanter als breit gestreute Indizes. Sie können stark schwanken und sind nicht als Basisinvestment geeignet. Wenn überhaupt, sollten sie nur einen kleinen Teil deines Portfolios ausmachen. Mehr dazu, warum Branchen-ETFs in dein Depot gehören (und welche Risiken sie haben), erfährst du in unserem separaten Artikel.
Praxisbeispiel: So könnte dein erweitertes Portfolio aussehen
Genug Theorie. Schauen wir uns ein konkretes Beispiel an.
Situation: Lisa ist 32 Jahre alt und möchte 500 € monatlich in ETFs investieren. Sie hat bereits einen Sparplan auf den iShares Core MSCI World. Jetzt will sie ihr Portfolio erweitern.
Lisas erweitertes Portfolio
| ETF | Anteil | Sparrate | ISIN |
| iShares Core MSCI World | 50 % | 250 € | IE00B4L5Y983 |
| iShares Core MSCI EM IMI | 30 % | 150 € | IE00BKM4GZ66 |
| iShares MSCI World Small Cap | 20 % | 100 € | IE00BF4RFH31 |
Ergebnis: Lisa investiert jetzt in über 6.000 Aktien aus mehr als 50 Ländern. Ihr US-Anteil sinkt von 72 % auf etwa 40 %. Sie hat Small Caps und Schwellenländer im Depot. Die Kosten bleiben mit durchschnittlich 0,20 % TER niedrig.
💡 Tipp: Du musst nicht sofort umstellen. Viele Anleger starten mit einem MSCI World ETF und ergänzen nach und nach weitere Bausteine. Wichtig ist, dass du einen Plan hast und konsequent dabei bleibst. Erfahre mehr über die wichtigsten Faktoren bei der ETF-Auswahl.
So viel Rendite war drin: Performance-Vergleich der letzten 5 Jahre
Wie haben sich die verschiedenen ETF-Optionen in der Vergangenheit entwickelt? Hier ein Überblick über die durchschnittliche jährliche Rendite der letzten fünf Jahre (2021 bis 2025):
| Index/ETF | Ø Rendite p.a. | Volatilität |
| MSCI World | 12,5 % | mittel |
| MSCI Emerging Markets | 5,8 % | hoch |
| MSCI ACWI | 11,5 % | mittel |
| MSCI World Small Cap | 9,2 % | hoch |
| STOXX Europe 600 | 8,1 % | mittel |
⚠️ Achtung: Vergangene Renditen sind keine Garantie für die Zukunft. Schwellenländer und Small Caps hatten in den letzten Jahren eine schwächere Phase. Das kann sich ändern. Diversifikation bedeutet auch, in Anlageklassen zu investieren, die gerade nicht so gut laufen.
Welche Strategie passt zu dir?
Die beste ETF-Kombination hängt von deiner persönlichen Situation ab. Hier eine Orientierungshilfe:
Du willst es einfach halten
Dann bleib beim MSCI World oder wechsle zum MSCI ACWI bzw. FTSE All-World. Ein ETF, fertig. Die Diversifikation ist gut genug für die meisten Anleger.
Du willst das Klumpenrisiko reduzieren
Ergänze den MSCI World mit einem Emerging Markets ETF. Die klassische 70/30-Aufteilung ist ein guter Startpunkt. Alternativ: MSCI World ex USA kombiniert mit S&P 500 in deiner Wunschgewichtung.
Du willst maximale Diversifikation
Baue ein 3-ETF-Portfolio: MSCI World + Emerging Markets + World Small Cap. Damit erreichst du eine der breitesten Streuungen, die mit wenigen ETFs möglich ist.
Du willst nachhaltig investieren
Ersetze den klassischen MSCI World durch einen MSCI World SRI ETF. Beachte aber die geringere Streuung.
🔍 Info: Es gibt kein perfektes Portfolio. Wichtiger als die exakte Aufteilung ist, dass du überhaupt investierst, die Kosten niedrig hältst und langfristig dabei bleibst. Hier erfährst du, mit welchen ETFs du dir keine Sorgen um deine Rente machen musst.
Häufige Fehler beim Portfolioaufbau
Bevor du loslegst, ein paar Warnhinweise. Diese Fehler sehe ich immer wieder:
Zu viele ETFs: Manche Anleger haben 10 oder mehr ETFs im Depot. Das bringt keinen Vorteil, erhöht aber den Aufwand und die Kosten. Drei bis vier ETFs reichen völlig aus.
Doppelte Gewichtung: Wer einen MSCI World und einen Nasdaq 100 ETF kombiniert, gewichtet US-Tech-Aktien doppelt. Prüfe immer, welche Überschneidungen es gibt.
Falsches Rebalancing: Wenn du mehrere ETFs hast, verschieben sich die Gewichtungen über Zeit. Einmal im Jahr solltest du prüfen, ob die ursprüngliche Aufteilung noch stimmt.
Zu häufiges Umschichten: Jede Transaktion kostet Geld (und möglicherweise Steuern). Bleib bei deiner Strategie und ändere sie nicht bei jeder Marktbewegung.
FAQ: Häufige Fragen zu ETFs neben dem MSCI World
Reicht ein MSCI World ETF fürs Depot?
Für viele Anleger: ja. Der MSCI World bietet eine solide Basis mit guter Diversifikation. Wer das Klumpenrisiko (hoher US-Anteil) reduzieren will, kann aber sinnvoll ergänzen. Das ist kein Muss, sondern eine Option.
Wie teile ich mein Portfolio am besten auf?
Eine beliebte Aufteilung ist 70 % MSCI World und 30 % Emerging Markets. Für mehr Diversifikation kannst du noch 10 bis 20 % Small Caps hinzunehmen. Wichtig: Die Aufteilung sollte zu deiner Risikotoleranz passen.
Ist der MSCI ACWI besser als der MSCI World?
Nicht unbedingt besser, aber breiter. Der ACWI enthält zusätzlich Schwellenländer. In den letzten Jahren lag der MSCI World bei der Rendite leicht vorne. Langfristig kann sich das ändern. Der ACWI ist eine gute Wahl, wenn du nur einen ETF haben möchtest.
Lohnt sich ein Small Cap ETF?
Langfristig haben kleine Unternehmen historisch höhere Renditen geliefert als große. Allerdings bei höherer Volatilität. Ein Small Cap ETF kann das Portfolio sinnvoll ergänzen, sollte aber nicht den Großteil ausmachen.
Wie oft sollte ich mein Portfolio rebalancen?
Einmal im Jahr reicht völlig. Prüfe dann, ob die Gewichtungen noch deiner ursprünglichen Aufteilung entsprechen. Wenn eine Position mehr als 5 Prozentpunkte abweicht, kannst du durch Zukäufe oder Umschichtung nachsteuern.
Welche ETF-Kombination hat die beste Rendite?
Das lässt sich nicht vorhersagen. In der Vergangenheit lag der MSCI World oft vorne. Aber: Diversifikation bedeutet auch, in Anlageklassen zu investieren, die aktuell nicht so gut laufen. Langfristig gleichen sich die Renditen oft an.
Fazit: „Der MSCI World ist gut, aber mit der richtigen Ergänzung wird er besser“
Der MSCI World bleibt eine solide Basisanlage. Aber er ist nicht perfekt. Mit einem zusätzlichen ETF auf Schwellenländer, Small Caps oder Europa kannst du dein Portfolio breiter aufstellen und das Klumpenrisiko reduzieren.
Meine Empfehlung: Starte einfach. Ein oder zwei ETFs reichen für den Anfang. Du kannst später immer noch erweitern. Wichtiger als die perfekte Aufteilung ist, dass du überhaupt anfängst und dranbleibst.
Und denk dran: Es gibt keine Garantie für Renditen. Aber mit einem breit gestreuten ETF-Portfolio stehen die Chancen gut, dass dein Vermögen über die Jahre wächst.
